永久债券到期收益率公式解析

在金融市场中，永久债券作为一种特殊的金融工具，其到期收益率和久期公式是投资者和分析师们关注的焦点。以下将详细介绍永久债券的到期收益率公式、久期公式及其相关计算方法。

1.永久债券到期收益率计算公式

永久债券的到期收益率计算公式如下：

到期收益率=(到期本息和-债券买入价)/(债券买入价剩余到期年限)100%

这种债券没有固定的到期日，债权人只能依靠定期收到的利息，通常其利息相较于浮动利息更高。发行人通常是商业银行，通过发行这种债券来增强其自有资金实力。

2.债券价格公式

债券价格公式为：

债券价格=债券面值/(1+市场利率)^n+债券面值×票面利率×[(1+市场利率)^n-1]/市场利率

n为距离到期日的年数。

3.到期收益率公式

到期收益率公式为：

到期收益率=[(债券到期本息和-债券买入价格)+债券利息收入]/债券买入价格×剩余年限×100%

4.修正久期公式

修正久期公式为：

修正久期=久期/(1+市场利率)

5.永久债券久期计算公式

永久债券久期计算公式如下：

久期=[全部未偿还本金的年金现值之和]/[全部未偿还本息的现值之和]

年金现值由如下公式计算：

年金现值=[未偿还的本金]×[1-(1+利率)的-n次方]/[利率]

n为距离该期偿还之时点和当前时点的间隔年数。

6.永久债券价值计算公式

永久债券价值计算公式如下：

V=C/k

C为债券年利息额（等于面值×票面利率），k为折现率。

7.债券久期计算公式

久期也称持续期，是债券各期现金流支付所需时间的加权。其计算公式为：

久期=Σ(Ct/(1+r)^t)/

Ct为第t期的现金流，r为折现率，为债券的当前价格。

通过以上对永久债券到期收益率公式、久期公式及其相关计算方法的介绍，投资者和分析师们可以更好地理解永久债券的投资价值和风险。在实际操作中，合理运用这些公式，有助于投资者做出更明智的投资决策。

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