市场流动性是影响债基涨跌的重要因素。当市场资金充裕时，债券的买卖更加活跃，债券价格容易上涨；反之，当市场资金紧张时，债券的买卖变得困难，债券价格容易下跌。银行间市场利率的变动直接影响债基的净值。
收益率上升反映了债券价格的下跌。债券市场的基本逻辑是，价格和收益率成反比。当投资者大量抛售债券时，价格自然会下跌，而收益率则随之上涨。近期美国资本市场的走势表明，这种情况在全球范围内都有所体现。
万联证券投资顾问屈放在接受采访时指出，债券基金整体风险等级较低，但信用违约事件仍属个别案例。本次基金亏损是因为债券发生信用违约的情况，这直接导致了债券基金净值下跌。
债券价格与市场利率呈反向关系。当市场利率上升时，新发行的债券提供更高的收益率，使得已发行的债券相对吸引力下降，从而导致债券价格下跌，直接影响债券基金的净值。
如果债券基金投资的某些债券发行人（如企业）出现信用问题，可能导致债券基金净值下跌。这种情况在市场流动性紧张时尤为明显。
股市大跌时，部分资金流入债市，债市上涨；股市上涨时，资金从债市流出，导致债市下跌。这种股债跷跷板效应在市场波动时尤为明显。
针对地产等行业的“宽信用”举措出台，可能加大对房地产等相关行业的支持，但同时也可能引发债市波动。
今年初，信用债踩雷事件频发，尽管在A股持续下跌期间，债券型基金整体表现良好，但跷跷板效应依然明显。
机构人士认为，从目前的基本面和市场行情来看，债券收益率还有上行的空间，债券市场的波动短期来看还会持续一段时间。
今年不断涌现的“黑天鹅”事件，如新股破发潮、通胀走高、货币政策收紧等，一次次将债券基金推向下跌的深渊，导致债基净值下跌幅度超过5%，创下了债基史上最大跌幅。
债基大跌的原因是多方面的，包括市场流动性变化、收益率上升、信用违约风险、市场利率变动、股债跷跷板效应、宽信用政策、信用债踩雷事件、债券收益率上行空间以及“黑天鹅”事件等。投资者在投资债基时，需要关注这些因素，以降低投资风险。
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